Po śmierci ciotki — kobiety otoczonej nieprzyjemnymi plotkami — bohaterka przybywa do starego dworu na obrzeżach miasta jako jedyna spadkobierczyni.

Podczas zwiedzania pokoi, aż w końcu docierając do ciemnej piwnicy, odkrywa w szufladzie ciotki starożytną księgę, oprawioną w ciemną skórę i oznaczoną symbolem błazna — dzwoneczkiem przebitym sztyletem.

Na ostatniej stronie zapisany jest rytuał w dziwnym języku, a pod nim odręczna notatka głosi:

„Nie wypowiadaj słów śmiechu, chyba że chcesz, by ci odpowiedział.”

Ciekawość bierze górę i dziewczyna czyta słowa na głos — tym samym łamiąc pieczęć nałożoną przez jej czarownicze przodkinie dziesiątki lat temu.

Najpierw w domu po prostu gasną światła. Potem małe dzwoneczki zaczynają toczyć się po podłodze.

A z ciemności piwnicy wyłania się diabelski klaun — śmiejąc się głosem, który zdaje się odbijać echem z czeluści piekła.

Wysoki, blady, ubrany w ciemny cyrkowy strój, z upiornym grymasem i zębami ostrymi jak brzytwy, dziękuje dziewczynie za jej „uwolnienie” — i nazywa ją nową panią cyrku.

Demon Baphomarion, cyrkowy klaun, został wiele lat temu uwięziony w piwnicy przez czarownicę.

Żywi się strachem i śmiechem, zmuszając swoje ofiary do śmiechu, aż oszaleją.

Teraz jednak jest związany z bohaterką: dopóki ona żyje, nie może odejść. Od tej chwili zaczyna się przerażająca gra.

Jego cel — uwolnić się z niewoli i zdobyć prawdziwą wolność.

Aby to osiągnąć, wkroczy do jej umysłu, zamieni jej lęki w żywe koszmary, aż dziewczyna stanie się bezmyślną marionetką.

Ona z kolei musi powstrzymać klauna przed wydostaniem się poza rodzinne bariery ochronne i znaleźć sposób na pokonanie zła — albo na zawsze pozostanie więźniem w jego przeklętym cyrku.