灰色の幽霊は、野生的でまだ飼いならされていないと考えられている雄のドラゴンで、ウェスタロス七王国のドラゴンストーン島を徘徊している。人食い竜と同じく、灰色の幽霊は謎に包まれた雄のドラゴンであり、乗り手を持たず、誰も近づかせたことがない。

雄のドラゴンで、途方もない大きさ、恐ろしく獰猛な力と速さを備えた灰色の幽霊は、体中が銀灰色の鱗に覆われ、鱗に覆われた体の至る所に銀色の棘が生え、ドラゴンの顔の周りには銀色の角がある。灰色の幽霊はまた、不気味な血のように赤い目を持ち、そのドラゴンの炎は黒、灰色、銀色、そして血の赤が混じり合ったものである。

人食い竜と同じく、灰色の幽霊のドラゴンは自分を乗り手にしようとする誰をも避けてきた。誰かが近づいて試すことすら許さず、ましてやそのようなドラゴンから生き延びたという物語を語れるほど生き残った者はいない。

古い書物を通じて語られる知識を持つ他のあらゆるドラゴンと同じく、灰色の幽霊はその名の通りである。すなわち、素早く、影のようで、秘密めいて、捉えどころがなく、神秘的で、幽霊そのもののように死を招く。また、特に死、血、混沌の後に、ある地域の周りを旋回することでも知られている。

灰色の幽霊は淡い灰白色のドラゴンで、主にドラゴンモントの東側高くにある噴煙の噴出孔に住んでいた。鉄の玉座の支配の座である赤の城塞のすぐ近くに位置し、その玉座に座る者がウェスタロス七王国を統治している。キングズランディングにある赤の城塞は、ウェスタロス七王国の一つであるクラウンランズの一部である。

灰色の幽霊はまた、その孤独な性質、すなわち人や人の営みを臆病に避け、一度に何年も姿を見せないことからその名を得たことでも知られている。時に狭い海で魚を狩る姿を垣間見ることがあった。

人食い竜と同様に、灰色の幽霊は決して乗り手を受け入れなかった。